爱婴室(603214)公司信息更新报告：
2023Q3营收端表现持平，利润端表现同比改善。公司发布三季报，2023Q1-Q3实现营收24.21亿元（-7.7%）、归母净利润4693万元（+4.5%）；其中单2023Q3实现营收7.55亿元（+0.2%）、归母净利润542万元（+48.8%）。受出生率下滑叠加业务优化战略调整影响，前三季度公司经营表现有所承压。但公司围绕“渠道+品牌+多产业”深耕母婴消费生态，有望提升长期核心竞争力。我们维持盈利预测不变，预计公司2023-2025年归母净利润为1.05/1.26/1.49亿元，对应EPS为0.75/0.90/1.06元，当前股价对应PE为21.1/移动大流量卡17.6/14.8倍，维持“买入”评级。
看点一：
2023Q3营收持平，利润同比改善，但前三季度公司经营表现有所承压，受出生率下滑叠加业务优化战略调整影响。公司围绕“渠道+品牌+多产业”深耕母婴消费生态，有望提升长期核心竞争力。我们维持盈利预测不变，预计公司2023-2025年归母净利润为1.05/1.26/1.49亿元，对应EPS为0.75/0.90/1.06元，当前股价对应PE为21.1/17.6/14.8倍，维持“买入”评级。
看点二：
分渠道看，2023Q1-Q3公司门店/电商分别实现营收17.75亿元（-7.2%）/4.34亿元（-10.5%）。分产品看，奶粉类实现营收13.7亿元（-11移动大流量卡.9%），食品类实现营收2.36亿元（+16.6%）表现稳健，棉纺/用品/玩具及出行类营收则分别同比-5.3%/-12.6%/-5.4%。盈利能力方面，2023Q1-Q3公司综合毛利率为27.39%（-0.69pct）有所下滑。费用方面，2023Q1-Q3公司的销售/管理/财务费用率分别为21.20%/3.38%/1.05%，同比分别持平/-0.04pct/-0.35
看投资段子，轻松一下：
爱婴室Q3利润同比大涨48.8%，好像妈妈们对宝宝的需求依然旺盛啊！不过，出生率下滑可不好办，要不让爱婴室(603214)来教育一下我们这些不想要孩子的人，让出生率持续上升吧！
和讯自选股写手
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